有趣的师徒网名【个性网名116个】

一、明显的师徒网名

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13、创新工作室师徒结对仪式

14、神一般的四人小队

15、2 . 是个迷人的反派

16、首先，要对研究和债市有足够的兴趣，兴趣是最好的老师。因为有的人不喜欢研究，不喜欢搞数据，做表做图，觉得还不如喝酒搞业务爽快。然后，要特别对债券感兴趣，因为有些人可能觉得债券波动太小。

17、2 . 旺仔摇滚冻

18、别无他心

19、X博士：

20、四个人的天下

二、有趣的师徒网名

1、沉默战皇|沉默侠客

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4、因为固收+本身脱胎于二级债基，二级债基本身4000亿以上的规模，而且大部分银行理财买的。大家觉得权益和固收有对冲作用，通过资产配置、择时、股票来做主动管理。但实际上里面隐含的假设是你能看对权益的方向。如果我用固收做底仓，用权益去博波动方向，有可能低估权益的波动，反向在出现波动时跌很多。然后，固收也可能出“幺蛾子”，当权益下跌时，固收又出现信用风险，就有可能两边都跌。

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9、此外，疫情对金融市场影响也比较大，至少从价格走势来看，目前是股票弱债券强。这背后也反映的是短期的经济复苏可能会被中断。这样的情况衍生出来的是政策可能动态变化，比如，货币政策会不会更松，地产政策是否有可能从调控到出现大的拐点？

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11、覃汉：

12、首先，我觉得根据疫情去做经济走势的判断比较困难，我们毕竟不是传染病学专家，对于新冠病毒认识不太多，都还处于一个边适应边学习的过程。但总体上，疫情还是存在不确定性，对经济的影响至少短期肯定是偏负面的，只是强度和时间不确定。而从海外的数据来看，新的变异病毒危害性逐步下降，所以我们也可以把这次国内疫情当成一次小小的压力测试，看看是不是清明之后能出现大幅的缓解。特别是观察上海的数据，如果能出现好转，那么或许预示着这一轮疫情也就差不多告一段落了。

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14、吾与友皆愕然也

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17、武林少侠

18、微信群相当于讨论组形式，没有群号码展示；

19、比如，利率为什么会和基本面出现长期背离？有时候，基本面、机构行为、微观结构没办法完全解释，这就要仔细琢磨。很可能在一段时间内，有个因素足够强，它就可以改变其他因素。经历利率波段多了我就会想，为什么大家都往一个方向看？会不会有其他因素？而往往大家忽略的因素是反而是最终决定利率走势的因素。比如，为什么现在疫情这么糟糕，但是利率下的不多？确实一季度GDP会比较弱，可能达不到经济增长目标。这时候要想什么因素在一季度起了作用，然后我们发现二月外资抛债力度非常大，资本流出的影响在逐渐体现。

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三、师徒昵称

1、整个全球债券收益率曲线的大幅上行，一定会带来流动性冲击，这对整个国内的货币政策或流动性来讲，都会有显著的负面影响。因此我们在看国内债市时，除基本面因素以外，还要看海外的因素。在这样的背景下，全球通胀风险上升，全球收益率曲线上行，中国债券市场要走出一个特别大的独立行情难度是比较大的，想央行大幅宽松来支撑整个债市大幅上涨概率是比较低的。

2、美联储讲通胀已经讲了一年多了，今年表现比较鹰派，也是情理之中。这段时间美债突破5%，但按我估算，应该回到2018~2019年的水平，在3%的位置。即便如此，美债反映的实际利率还是负的，跟高通胀相比还是偏低的水平。

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4、首先，整个欧美国家的通胀增速也出现大幅上升。当然其中也有突发因素，今年年初俄罗斯乌克兰冲突导致了油价的暴涨，对高通货膨胀“火上浇油”。总体逻辑来看，需求的恢复加上供应链断裂的风险，叠加地缘政治的问题，以及过去很长一段时间能源方面资本开支的不足，导致海外整个通胀形势不是特别乐观。这从发达国家核心通胀指数，包括CPI指数来看都非常高。

5、第二个问题，现在股债互动确实比过去大了很多。固收+从2019年起来以后规模逐渐增大，X博士现在也是在一家规模很大的银行理财工作，理财赎回导致市场的波动或趋势明显被放大了。之前很多人会觉得固收+的策略在资管新规以后，好像是能替代过去买非标的错配，达到能稳定一个相对高的收益，但过去一个季度都亏了不少。那往后看，对于理财的体量，能够靠一个什么样的策略，尽量使得收益率能够维持稳定的状态？

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7、我之前写过关于债券的研究框架的一些文章，把利率单独拿出来也可以，其他因素作为外生变量。框架比较成熟，有三个方面：①经济基本面；②机构行为；③市场微观结构，也可以理解为经济的周期，资产配置的周期，价量或技术的周期。其中，经济的周期决定了利率长期的变化，资产配置周期决定利率相对中期的变化，技术面波动决定利率短期的变化。但很难有一个完备的视角同时解出来利率的短、中、长期的变化，就好比运动员很难在短跑、长跑、马拉松都拿冠军，这难度太大。

8、我同意X博士的看法，第一个跟利率波动收敛有关系。如果说能够通过数据库，把各种课题堆上去，那就能够赚取相应的派点。因为现在XCF投票就是基于过去四个季度派点来计算排名，也不太需要对利率研判的水平有多高。也不知道这算是行业的幸事还是悲哀。

9、以上是我要讲的第一大问题。但也有一些问题没有分析，比如在当前形式下，机构对形势的预期，以及所表现出来的债券投资行为的变化，也很重要。但在这里我就不讲这么细了，因为这要分析起来，能解释的通但未必有预测力。如果看大的方向，我们前面分析的因素够了。

10、Prince

11、4 . 来一碗小仙女

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14、师傅 玄奘

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16、其次，表达能力是基本的素质，主要是写作和数据分析。有时候看到一些报告，我没查原始数据，但我知道这报告数据大概是错的。因为我大概知道数据间的关系，这源自长期对数据观察出来的感觉。前几年我不用去看市场行情，我都不知道每天债券利率走势怎么样，但我大概也能拍准利率点位，因为我能有对利率走势的直觉。

17、“浙江省特级教师”评选工作

18、稚气未脱

19、基于不同投资预期和资金端的约束，来确定自己在哪个时间维度上看利率的波动非常关键。因为，我们确实不能假定自己是个全才，而且基于长期的观点做短期，或者基于短期观点看长期走势，都有很多会让我们犯错的地方。所以，第一个关键是选准自己看利率走势的时间维度。

20、1 . 以可爱出名

四、师徒网名大全一男一女霸气

1、莫忘那天你我之间

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3、一胖就怂

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5、霖云虎

6、另一个就是迭代问题，因为我觉得不太可能会有哪个利率框架能用5~10年。总是有新的变量、因素需要纳入进来，实现框架的不断修正。但主动做迭代，也可能是一种冒险。有时候会发现这个因素还没起作用，就放进框架去了，结果本来判断对的，这样加进去以后就判断错了。关注我研究的投资者朋友会发现，我每隔一段时间就对研究做一个比较大的修正，主要就是基于新因素的调整。

7、续出高潮

8、月光倾城

9、X博士有很多金句，包括经典报告。他曾经教导我们，作为卖方，一年其实只需要几篇让人印象非常深刻的报告就足够了。在2013年两波钱荒导致的大熊市之后，大家都很悲观，2014年初X博士写了一篇非常重磅的报告，大家如果有印象的话，标题是《牛市前夜，不要怕黑》。2015年股灾之后，也是X博士第一个独家提出“资产荒”逻辑，然后债券牛市轰轰烈烈的下半场就出现了。

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15、左手—教|右手—学

16、图｜大内科兼呼吸内科主任钱叶长

17、国内形势，短期还需要关注这一波疫情。2020-2021年我们和国外疫情周期是脱钩的，但是现在又出现了一些反复，尤其是上海，防控的难度和需要的力度都在加大。从我自身的感受来看，这一次上海的防控力度比以往都强，因为之前至少不会在供应链上或者在物资上出现短缺。而上海又是一个比较重要的经济的节点虽然，单看GDP占比不会特别高，但是会影响到长三角经济带，从而对3月份的经济数据负面影响。

18、总结来看，如果把影响因素分为国内的经济形势，海外全球通胀，以及全球流动性，我觉得有两个指标是偏空的，一个指标是偏多的。所以春节以后债走势偏弱，是有一定逻辑支撑的。但实际上多头和空头都没赚多少钱，比如10年国债累计调整也就20bp不到，做多的话，反弹的幅度也就10~15个bp。

19、我们需要研究研究旧的变量和新的变量的关系，以及这些变量增加了新的变量之后，驱动利率走势的风险因子，到底怎么综合影响利率？比如，我们看中美利差，当中美利差比较大时，两者独立性会越来越强；而当利差很低甚至倒挂的时候，两国货币政策相关性在增强。也就是说，我们要看边际的变化。现在中美利差比较窄，货币政策相关度就更高了。所以，现在央行货币政策宽松不及预期，很大一部分原因是中美利差大幅压缩，目前压缩到10年期中美债利差30bp不到时候，货币政策分歧就非常非常小了。我之前做过统计，中国货币政策和美国货币政策平均相关系数在80%左右。

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4、   特级教师的评选范围，包括普通中学、小学、幼儿园、特殊教育学校，教师进修学校、职业中学、教学研究机构等在职在岗教师。

5、7 . 黑名单欢迎你

6、沉默战皇

7、那我先和大家聊聊三个问题：二季度宏观和债市的看法，探讨下利率框架，债券分析师需要的一些素养。

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9、政策方面，从经济数据、地产数据来看，叠加疫情反复，很多人会猜测货币政策会不会更松。我认为宽货币的力度其实已经比较大了，大家可以去看看，利率水平基本上已经是在历史最低水平了，还要搞到多低？我觉得很难讲。虽然和历史相比，我们的宽货币力度已经比较大了，但对比来看，宽信用的力度还没那么大，信贷、社融增速都不算高。

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11、不知是泪

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14、我今年是干卖方的第11个年头，当年一入行，发现卖方市场上都是德高望重的大佬，观点犀利，逻辑缜密，比较鲜明的看多或者看空。现在市场迭代出现了很大变化，大家似乎不再追求影响力和知名度，把服务工作、数据库做好，也能拿XCF的好名次，卖方固收的风格出现了很大的变化。针对这个问题，X博士您怎么看？

15、堵一乔副主任表示作为学科(术)带头人、学术继承人，将爱岗敬业、勇挑重担，坚持学习、精益求精，传承匠心、以优促新，勇于创新、开拓进取。在“匠心传承”中，以优促新为学科发展奠定坚实的基础，在“比学赶超”中用科技创新为健康中国建设提供有力的支撑。

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19、第三个问题，讲讲怎么做债券分析师：

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六、明显的师徒网名

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3、王秀忠副书记从自己的就诊经历讲述了詹主任运用石氏伤科技术治疗骨伤的独特魅力和显著疗效，对医院未来为宝山区打造一批技术精良、医德高尚、社会认可的名医，全面推进我区“十四五”期间卫生事业又好又快发展寄予了厚望。

4、梁帆：智能公司小改小革活动荣获优秀改善提案一等奖；技能比武“创新智能”技术交底书大赛三等奖等等。

5、9 . 诗化的葬暧

6、徒弟：云无迹~

7、每一位备培养教师人选要努力向特级教师师傅学习，扎根西湖土壤，创造教育新篇章。

8、成为一名合格的债券分析师需要具备什么素养？我想了这么几个供大家参考：

9、后面就对应了两种思路，一是认为宽货币力度还不够，不足以刺激宽信用，那么可以继续干利率；二是认为宽货币力度够了，政策需要直接宽信用。我个人比较倾向于后者。因为现在很难说哪个工具最后能起到很好的作用。而且中国的情况是，信用更多的是和地产相关的政策有关。所以说，宽信用问题是比较明确的话，那就没有必要通过放水去解决。这样来看，宽信用的边际的力度会大于宽货币，因为宽货币已经宽不动了。后面讲国际因素的时候，我也会再谈谈是什么因素阻碍了当前央行宽货币有些犹豫不决。

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11、未来的方向，是不是能再增加一些资产进来，或者用衍生品的方法做？比如能用期权的，就对冲下波动率。比如用固收的收益部分做一个看涨期权，就赌一个单方向。那么我整个亏损是有限的，可以控制他的波动。或者里面放更多相关性比较弱的资产进去，在不降低预期回报率情况下，整个组合波动率下降了。现在做固收+时候，更多依赖公募基金，而公募基金认为他们的专长就是权益投资，所以将相关性弱的资产加进去可能是一个方向，但是现在也推进的比较慢。

12、随着市场越来越大，交易难度越来越大，主要策略转为以配置为主，利率方向对机构业绩影响并不是特别大，另外很多机构仓位里利率债也不多。我做过分析，理财产品里面，利率债占比可能就5%-10%，债券基金可能占比最多20%，券商可能会多一点，但券商自营也没多少。

13、众生之苦

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15、第五点，创新。因为已经是首席了，至少我不能接受抄别人的东西。首席就是领头的，如果不创新，那底下的人也不创新。我当首席时候，对手下人最大的约束就是，所有的报告都不能抄，起码不能原封不动的抄，如果你认为别人的图比较好，你把别人的原始数据拿过来自己画一个也可以。要逼着自己有原创的观点。当然，后两点可能要求比较高，我也是用来约束自己的，这两点我也能够及格。那我先讲这么多。

16、流派工作站揭牌